SoftBank verkauft Nvidia | Dunning-Kruger-Effekt & KI #509

Philipp Klöckner (0:00)

Willkommen zum Doppelgänger Tech Talk Podcast Folge 509 am 12 November 2025 Ich bin Philipp Klöckner und telefoniere zweimal die Woche mit dem Tech-Analysten Philipp Klöckner. Ich habe ein paar Nachrichten bekommen die Tage von Crowdfunding-Investoren, Pettel-Coudfunding-Investoren, die so ein bisschen meinten, wir hätten ihnen das Investment irgendwie niedergeredet. Die sind trotzdem dabei.

Ich habe es nicht gemacht jetzt. Ich habe mir gedacht, da ist wahrscheinlich genauso viel Rendite drin, wie wenn ich das einfach im ETF parke. Also ein richtiger 10x wird es nicht. Zum Schock, wenn wir schon mal 10x sind. Ich habe gesehen, Frank Thelen hat es heute auch wieder in die Folge geschafft.

Philipp Glöckler (0:46)

Ich wollte gerade sagen, ich habe zwei alternative Investmentideen für dich, die ich dir später vorstellen kann. Und du schaltest dann selber.

Philipp Klöckner (0:56)

Eine wäre Nvidia zu shorten, oder wie?

Philipp Glöckler (1:01)

Wir starten direkt in der Bubble Time. Zumindest sind uns nicht viele andere News untergekommen diese Woche. Just während wir aufnehmen, es ist ungefähr 11.11. Helao, Alaaf und so weiter. Und gerade hat die Financial Times von Bloomberg berichtet, dass SoftBank, also Masayoshi Sanz in Investment Holding, die ihn inzwischen wieder zum reichsten Mann Japans gemacht hat durch die letzten Gewinne durch KI, hat seinen gesamten Anteil an Nvidia im Wert von fast 6 Milliarden US-Dollar verkauft, veräußert. Und Teile an T-Mobile, also dem US-Arm von T-Mobile.

Na, jetzt fragen sich Leute natürlich, warum der eigentlich der KI-Bulle Masayoshi-san auf einmal seinen Nvidia-Anteil abverkauft.

Philipp Klöckner (1:51)

Ja, und früher gab es dort die Regel, wenn er investiert, sollte man als Angel rausgehen.

Philipp Glöckler (1:57)

Das war in der Regel schlau so, ja.

Philipp Klöckner (1:59)

Was bedeutet das, wenn er rausgeht, soll man reingehen?

Philipp Glöckler (2:03)

Ich weiß nicht, also man kann natürlich sagen, dass er vermutlich, also er bleibt zumindest nach eigener Aussage, KI-Bulle, oder so, so würde ich das zumindest beschreiben. Eventuell will er halt einfach nur Geld locker machen für andere KI-Wetten, aber wenn er an andere KI-Wetten glaubt, dann müsste er eigentlich auch weiter an Nvidia als Schaufelverkäufer glauben. Also an dem Anschein nach scheint er zu glauben, dass KI spannend bleibt, aber Nvidia nicht mehr im ausreichenden Maße davon profitieren würde, oder nicht in der Vergangenheit oder zu hoch bewertet ist. Ich frage mich, wo er die besseren Deals sieht. Er hat in der Vergangenheit zum Beispiel in den Robotik-Armen von ABB, so ein Schweizer, ich glaube Schweizer, oder? Ich glaube Schweizer Maschinenbauer, die Roboterarme bauen für Industrie, investiert bzw. die sogar übernommen. Man kann gespannt sein, was er jetzt mit dem Geld anschafft. Er ist nicht der Typ, der das jetzt irgendwie in Gold anlegt oder auf die Bank bringt, sondern ich nehme an, er versucht, andere KI-Wetten damit zu machen. Das muss man mal schauen. Aber es hat auf jeden Fall für ein paar Fragezeichen über den Kopf gesorgt, dass er jetzt quasi sich komplett rauszieht aus Nvidia, wo er das natürlich anlegen könnte, wobei er sicherlich nicht auf so Retail-Produkte zurückgreifen muss. Aber er könnte zum Beispiel über Robinhood jetzt in KI-Companies investieren. Der CEO von Robinhood, Vlad Ternjew, hat jetzt angekündigt, dass man ein KI-Firm auflegen möchte, um auch diesen Markt zu, ich mache Luft-Air-Quotes, wie sagt man, Gänsefüßchen in der Luft zu demokratisieren für normale Bürger und kleine Anleger, die ja nicht direkt investieren können in die noch privat gehaltenen, also noch nicht an der Börse gelisteten KI-Firmen. Dafür baut er ihnen jetzt ein Vehikel unterhalb von Robinhood Ventures, die es schon gibt, wo sie investieren in andere Firmen. Dann baut man so eine Art Fonds, wo dann kleine Anleger mit investieren. Wenn man sich fragt, wie kann man das Risiko optimal aufstellen, dann hat er das genaue Gegenteil gemacht. Er redet davon, dass es Concentrated Bats sein werden, also fünf, maximal sechs, sieben Companies, in die investiert wird. Best in class private Companies, sagt er. Aber fünf ist natürlich schon ein sehr hohes Risiko. Selbst Venture-Fonds haben in der Regel 10 bis 20 Investments. Das heißt, relativ hohes Risiko und weil das nicht reicht, steht auch, and may borrow money to boost its return. Also er möchte das oder zumindest lässt er sich die Option offen, das auch noch mit geborgenem Geld zu leverage. Also man kann ja sagen, ich glaube, Warren Buffen macht das auch so, dass er 5 oder 20 Prozent oder so, quasi sich Geld borgt und mit Leverage arbeitet. Aber 20 Prozent ist natürlich sehr verträglich. Aber wenn du Venture Capital, das hatten wir doch schon mal in der, ich erinnere mich gerade an irgendeine 21er Episode, so aus der Top-Corona-Blase, wo auch jemand auf die Idee kam, ein Venture Capital-Foam zu machen und den noch zu hebeln mit geborgenem Geld. War das Tiger damals oder irgendein neuer Manager? Ich weiß es nicht. Aber auf jeden Fall ist das natürlich der absolute Wahnsinn.