Haften Altman und Amodei persönlich? | Muse kennt deine Freunde | GPUs stückeln wie Hauskredite 2008 #603

Philipp Klöckner (0:00)

Willkommen zum Doppelgänger Podcast, Folge 603 am 7 Oktober 2026 Ich bin Philipp Kloeckler und telefoniere zweimal die Woche mit dem Tech-Analysten Philipp Glöckler. Wir nehmen um 22 Uhr auf, weil Pip einmal durch ganz Deutschland per Zug gefahren ist. Bist du überhaupt morgens hin und jetzt mittags abends wieder zurück? Oder wie war dein Tag?

Philipp Glöckler (0:23)

Ich bin sicher jetzt halber am Vortrag gefahren, damit ich auch pünktlich in Stuttgart war.

Philipp Klöckner (0:27)

Ja, heute ist es so ein bisschen so wie wenn ihr eine Late-Night-Radio-Stauhörer hört. Also wir mal gucken, wann die Schlaftabletten einkicken.

Philipp Glöckler (0:37)

Glöckler klingt ein bisschen mellow. Ich habe schon mal Schlaftabletten genommen. Kann sein, dass ich in einer halben Stunde einschlafe.

Also beeil dich mit den Themen. Auf geht's.

Philipp Klöckner (0:45)

Aber die Themen sind auch so ein bisschen so eine Platte, die schon ein paar Mal gelaufen ist. Wir reden über die großen LLMs. Wir reden ein bisschen über Trump.

Alle SI-Domains wurden gekauft. Und ja, zwischendurch, wir fangen mit einer höheren Frage an. Die ist ein bisschen anders, aber auch ein Thema, das wir schon mal hatten. Und zwar SaaS-Bokalypse, also die SaaS-Firmen, die auf einmal nichts mehr wert sein könnten wegen AI.

Und zwar fragt da Massimo, wie wir dazu stehen. Also zu den betroffenen Aktien, zum Beispiel ein monday.com. Die hätten sich leicht erholt, währenddessen ServiceNow deutlich stärker zurückgekommen ist. Ich bin aktuell wieder in der Phase, wo ich denke, es kommt zur SaaS-Bokalypse, weil ich vermehrt wieder höre, dass Leute Notion nachbauen, Nasana nachbauen und so weiter. Aber das sind natürlich immer so...

Philipp Glöckler (1:50)

Aber um es selber zu nutzen oder um es anzubieten?

Philipp Klöckner (1:52)

Um es selber zu nutzen.

Philipp Glöckler (1:54)

Ja, okay. Aber wir können gleich drüber reden.

Philipp Klöckner (1:56)

Ja, und ich denke dann auch, also was da so ein bisschen bei rumkommt, ist, dass Leute merken, anstatt 10 Euro im Jahr zahle ich jetzt auf einmal vielleicht nur noch 200 Euro, um das ganze Ding zu betreiben.

Und was auch dabei rauskommt, ist, dass manche jetzt merken, wie wenig die Software überhaupt im Unternehmen vorher genutzt wurde. Also das vielleicht gar nicht 300 Leute, die ein Asana Account überhaupt brauchen. Und die Saas Software wird ja nach Seeds verkauft. So, deswegen, aber ja, auf der anderen Seite ist natürlich so, dass du, also wieso solltest du das, was dein Core Business wirklich nicht ist, nachbauen? Und man sieht ja auch, dass viele zum Beispiel Blockchain nutzen, um das dann so als Backbone von der Company zu haben, wo die LLMs immer drauf gehen und dann nachfragen. Und dass das so das, ja, Company Brain so ein bisschen ist, was man im Hintergrund halt laufen kann. Aber was sagt denn der Experte? Glaubst du, es kommt zu einer großen Erholung oder glaubst du, es kommt eher zu KI ist Saas auf?

Philipp Glöckler (3:07)

Na, also ich würde sagen, die Erholung ist ja, ich weiß nicht, ob sie abgeschlossen ist, aber sie ist auf jeden Fall passiert. Also wir waren im April, Mai bei minus 30 Prozent, wenn man sich den WCLD, das ist der Wisdom Tree Cloud Computing Index, den kann man ganz gut stellvertretend für Saas-Aktien sich anschauen. Der war mal 35 Prozent unterm S&P 500 Frühjahr und Stand heute liegt dann ganz kein bisschen über dem S&P. Also er hat alles an Verlusten wieder gut gemacht und wenn man 30 Prozent verliert und wieder bei über ein Prozent Rendite landet am Ende, dann hat man 50 Prozent plus gemacht logischerweise.

Also ein Großteil der Erholung ist schon abgeschlossen. Würde ich sagen, ich glaube auch zu Recht, weil ich sehe diese Gefahr ehrlich gesagt nicht. Also wenn wir das Beispiel nehmen, jemand baut sich ein Monday nach, sagen wir du hast eine Firma selbst mit 50 Leuten. Also dann kostet die Monday-Lizenz glaube ich so 6 Dollar im Jahr, wenn du irgendwie das teuerste Paket nimmst mit 50 Leuten, bist du irgendwie bei 10 bis 15 im Jahr. Jetzt musst du die Tokens bezahlen, das zu coden und dann musst du das über Jahre lang maintain und sicher halten.

Und da ist die Frage, wenn du jetzt wirklich Firmendaten drin scherst, möchtest du dich immer darum kümmern, dass OpenAI oder Entropic jetzt nicht demnächst eine Software hacken oder irgendein wild gewordener Agent oder ein Scriptkiddy mit einem Open Source LLM? Also ich würde niemandem raten, um 10 Euro zu sparen, eine Software zu kaufen. Weil natürlich kannst du monday.com heutzutage günstiger bauen, als es gekostet hat, das damals zu bauen. Aber kannst du es günstiger bauen, als eine Lizenz zu kaufen? Ich würde sagen klar nein. Ich war in Stuttgart auf einem Sales Force Event, da ging es unter mal auch im Software logischerweise.