Deep Dive Earnings Report Verstehen am Beispiel von Palantir #417

Philipp Klöckler (0:00)

Willkommen zum Doppelgänger Tag Talk Podcast Folge 417 am 25 Dezember 2024 Ich bin Philipp Klöckler und telefoniere zweimal die Woche mit dem Tag-Analysten Philipp Klöckner. Heute machen wir ein Experiment, ein Grundkurs Rechnungswesen. Es gibt keine News, gar nichts, sondern wir tauchen in die Investors Relations Seite von Palantir ab. Und Pipp erklärt uns alles, was er so weiß und macht. Wenn Quartalszahlen rauskommen. Wie fangen wir an? Einmal in die Suche des Vertrauens.

Philipp Klöckner (0:36)

Genau, also anfangen muss man kann das natürlich, also wir bereiten das ja typischerweise immer an unserem Earnings Sheet vor. Das heißt, man kann natürlich die Abkürzungen nehmen und direkt da nachschauen. Aber wir würden heute einmal erklären, man kann entweder sagen, was ich mache als Vorbereitung oder eben wie man was man selber machen kann. Zum Beispiel für Firmen, die bei uns im Sheet nicht drin sind oder für die man sich interessiert. Also es geht konkret um die Unternehmenszahlen, sprich die Jahres- und Quartalsergebnisse. Beginnen tun wir ja mit einer Google-Suche in der Regel oder die Suchmaschine des Vertrauens und dort sucht man nach entweder der Firma oder den Kürzel, also PLTE oder Palantir Investor Relations. Damit kommt man auf eine Webseite, die jedes börsennotierte Unternehmen eigentlich hat, die sagen Unterregionen Investor Relations. Dort auf der Investoralysen-Staatsseite stehen oft schon die neuen Quartalszahlen angekündigt oder so, aber im Zweifel geht man in die Region Financial Reports oder Financials. Steht da auf, bei Palantir steht da News, Events, Financials, Governance and Resources. Unter News findet man halt irgendwelche aktuellen, diese Ankündigungen, wir haben einen Vertrag geschlossen mit und so was. Aber auch die Quartalsergebnisse, Events sind oft so Roadshows, Konferenzen und Präsentationen, die man macht. Da findet man oft auch die aktuelle Investorenpräsentationen, wenn man so mehr aufs Light steht. Financials ist wie gesagt das, was wir uns gleich anschauen werden und Governance da wird so auf der Aufsichtsrat vorgestellt oder die C-Suite des Unternehmens oder irgendwelche ESG Grundsätze. Ein kleiner Tipp noch, hier unter dem Punkt Resources oder manchmal auch einfach am Ende der Investor Relations Websites findet man in der Regel die Möglichkeit, sogenannte Investor-Email-Alerts zu bestellen. Das ist was, was ich eigentlich für alle Unternehmen, denen ich folge oder denen ich, die ich auch im Sheet hab, mache. Dann bekommt man nämlich so eine kleine E-Mail, das ist der Grund warum ich diese 2,5 Millionen E-Mails wahrscheinlich in Outlook hab, aber dann bekommt man E-Mails jedes Mal, wenn das Unternehmen wichtige Sachen rausgibt in die Inbox. Wie gesagt, E-Mail Alerts meistens am Ende der Investor Relations Seite oder oben in der Navigation nach E-Mail Alerts suchen. Da gibt man sein E-Mail ein, bestätigt ihn noch mal kurz per Double Opt-in im Posteingang. Und man kann sich entweder alle SEC-Fidings schicken lassen oder einfach nur die Quartals- und Jahresergebnisse oder sämtliche News oder sogar täglich den Aktienkurs, das glaube ich Quatsch. In der Regel sind das, was man dringend braucht, sind die Quartals- und Jahresergebnisse möchte man haben. Vielleicht richtet man sich eine extra E-Mail ein dafür, dass aber niemand treibt Schindluder eigentlich mit diesen E-Mails. Diese Investor Relations Webseiten sehen eigentlich alle recht ähnlich aus. Das liegt daran, dass es glaube ich nur zwei große Firmen gibt, die das anbieten. Also auch das ist Software as a Service. In Deutschland trifft man oft auf EQS oder EQS Group, GmbH heißt die glaube ich, das steht für Equity Story. Die bauen die Investor Relations Webseiten von SAP, HelloFresh, Home2Go, Nuts ist glaube ich auch, das heißt es ist so ein bisschen in Deutschland nicht monopol, aber sehr verbreitet. In den USA trifft man meistens auf die 4Q Inc, also für vier Quartale, 4Q Inc, da die Software benutzen alle die meisten großen Technologie-Unternehmen. Deswegen sehen die Investor Relations Webseiten alle auch, zumindest sind sie ähnlich aufgebaut.

Wir sind auf investors.panenteer.com haben das gefunden, indem wir Firmennamen plus Investor Relations eingegeben haben bei Google, gehen auf die Navigation Financials und dort Quarterly Results und da werden jetzt Quartalsweise verschiedene Sachen präsentiert. Und wo wir rein wollen ist eigentlich der Earnings Release. Da steht jetzt außerdem noch Webcast, da könnte man sich die sogenannte Analystenkonferenz oder den Earnings Call noch mal anhören oft oder sich dafür anmelden. Präsentationen, das sind die Slides, die innerhalb des Earnings Calls in der Regel festgestellt werden, das kann zusätzliche Informationen bieten oder eine übersichtliche Anordnung, das kann interessant sein. Letter from Alex Karp ist hier so ein persönliches Statement, oft steht aber auch noch Shareholderletter. Und Quarterly Report ist dann das tatsächliche Filing. Also Filing ist sozusagen der hochformelle Bericht, in dem Fall 10Q. Deshalb hat man vielleicht schon mal in einem anderen Podcast gehört, also die 10K oder 10Q Filings. 10K ist das Annual Reporting, also das jährliche Reporting. 10Q ist das Quarterly, also das quartalsmäßige Reporting. Worauf man sonst noch stolpert, ist bei internationalen Firmen heißt es oft 6K, weil die nicht kein 10Q reporten müssen. Wird das oft durch ein 6K Filing ersetzt, das ist aber dann in der Regel ähnliche Information. Und es gibt 8K oder 8K Filings, das sind wichtige Informationen. Der CEO ist irgendwie beim Skiunfall gestorben oder irgendwie uns ist die Hälfte des Umsatzes weggebrochen über Nacht.