Anthropic Mythos | Satoshi Nakamoto enttarnt? | OpenAI IPO in Gefahr | Tubulis $5 Mrd. Exit #552

Philipp Glöckler (0:00)

Willkommen zum Doppelgänger Podcast Folge 552 am 11 April 2026 Ich bin Philipp Klöckner und telefoniere zweimal die Woche mit dem Tech-Analisten Philipp Klöckner. Ich kann es nicht fassen, du sitzt hier fast im Anzug neben mir, bereitet sich alles zur Fernsehshow hier vor. Das können doch spannende Monate werden. Aber zuerst mal, ich bin ein bisschen überrascht über das Docket. Es ist sehr, sehr lang. Und ganz oben ist ein deutsches Biotech-Thema.

Was ist denn das passiert? Also ist AI jetzt out und wir fangen schon an über Biotech zu reden? Oder welche News ist außerhalb von meiner Bubble hier reingebubbled?

Philipp Klöckner (0:41)

Ja, wir müssen ja die wenigen Erfolgsmomente in Europa und Deutschland feiern. Deswegen sprechen wir über das deutsche Biotech-Unternehmen Tubulis aus München. Das ist angeblich laut Handelsblatt von dem US Pharma Konzern Gilead für rund 5 Milliarden US Dollar übernommen werden sollen. 3 Milliarden gibt es sofort Cash auf Kralle und rund 2 Milliarden hängen noch von Meilenstein ab. Tubulis ist im weitesten Sinne in der Krebsforschung aktiv, baut sogenannte ADC, das sind Antikörper-Drug-Konjugate.

Also einfach gesagt, soweit ich es verstanden habe, bauen sie quasi Antikörper zusammen mit herkömmlichen Chemotherapie-Wirksamstoffen zusammen und schaffen es so, dass sie quasi wie ein Sniper-Gewehr auf Tumorzellen schießen können. Also die Antikörper helfen dabei, dem Chemo-Medikament so viel wie möglich den echten Tumor und so wenig wie möglich den üblichen Körper zu betreffen. Das ist natürlich super wertvoll. Gilead hat selber auch schon Brustkrebs-Medikament, was ähnlich funktioniert und sichert sich hier quasi die deutsche Forschung. Ich glaube, es geht hauptsächlich um den sozusagen Klebstoff, der das beides verbindet. Wer das interessiert, kann es sich ja selber noch mal handelsblatt durchlesen. Ansonsten 5 Milliarden Exit ist natürlich gut, zeigt aber auch so ein bisschen das Problem, was wir immer haben, dass so wie BioNTech damals schon für die Distribution und die Marktreife nutzen dann selbst sehr, sehr erfolgreiche deutsche BioNTech Unternehmen am Ende doch immer so einen großen US Bruder oder US Mutter, die das Produkt dann wirklich kommentarisiert. Trotzdem mit 5 Milliarden natürlich ein mega Exit. Also man hat nie über dieses Unicorn gehört, Jubilis, wäre überrascht, wenn irgendjemand davon wusste und auf einmal wird es für 5 Milliarden an Gilead verkauft. Von daher natürlich schon ein Riesenerfolg.

Philipp Glöckler (2:33)

Und damit sind wir eigentlich schon fast in der Bubble Corner.

Philipp Klöckner (2:37)

Ab jetzt nur noch KI.

Philipp Glöckler (2:38)

Ab jetzt nur noch KI. Es fängt mit Amazon an. Da hat der CEO erklärt, warum sie so viel Geld ausgeben oder dass sie weiterhin so viel Geld ausgeben. Ich habe ja echt kaum noch Einzelaktien, aber Amazon habe ich immer noch. Und ich warte immer auf den großen Turnaround, also dass sich die Aktie mal ein bisschen nach oben bewegt.

Aber da muss ich wahrscheinlich noch ein bisschen warten.

Philipp Klöckner (3:03)

Ich glaube, in Zukunft wird es ganz gut laufen mit Amazon. Und zwar Amazon oder beziehungsweise der CEO von Amazon. Früher war es Chef Bezos, jetzt Andy Jassy, der vorherige AWS-Chef. Die schreiben einmal im Jahr so ein Shareholderletter. Das ist so ein bisschen der Helikopterblick auf die Welt aus Sicht des Amazon CEOs. Und genau, einerseits rechtsfertigt er so ein bisschen die Investments von 200 Die wollen ja bis zu 200 Milliarden ausgeben für Data Center und ein bisschen Logistik. Er sagt relativ klar, dass allein KI schon ein 15 Milliarden Run-Rate-Revenue-Business ist für Amazon. Also Amazon macht 15 Milliarden Umsatz mit KI in AWS jedes Jahr. Insgesamt macht AWS über 100 Milliarden. Also es zeigt auch, wie klein relativ gesehen der KI-Anteil noch ist, aber immerhin. Und was aufspannend ist, die machen 20 Milliarden Umsatz mit eigenen Chips, also die Tranium-Chips, die sie nutzen. Was wiederum komisch ist, wie kann man KI-Umsätze von 15 Milliarden machen? Wenn man 20 Milliarden mit Tranium macht, dann müsste man sie ja die Chips an andere verkaufen. Wie funktioniert das? Frag ich mich gerade, wenn ich das mit mir auf der Zunge zergehen lasse, was ich leider vorher nicht gemacht habe. Aber 20 Milliarden Umsatz mit Chips, aber 15 Milliarden mit KI. Wofür nutzt man die Chips? Verkauft man sie wirklich an Dritte?

Sekunde.

Philipp Glöckler (4:24)

Die Recherchiertes schafft noch selbst.

Philipp Klöckner (4:27)

Doch, Reuters berichtet das, Bloomberg berichtet das. Ach so, es sind natürlich nicht nur Tranium-Chips, sondern wahrscheinlich auch Graviton und andere, die sie für andere AWS Dienstleistungen nutzen. Insofern ist es ein bisschen irreführend wahrscheinlich. Also es sind nicht nur KI-Chips, sondern Amazon hat ja auch für die normalen AWS Dienstleistungen eigene Ships. Ja, aber 20 Milliarden ist natürlich ganz ordentlich. Also andere Unternehmen würden sich freuen, wenn sie viel Umsatz hatten. Für Amazon ist das nur die Shipsparte, die nicht mal... Das ist auch die Frage, wo wird die eigentlich konsolidiert? In welchem Segment würde die erscheinen bei Amazon? Wahrscheinlich schon unter AWS?