Henry Kravis – Private Equity | Wie KKR Wall Street veränderte

SPEAKER_1 (0:04)

Willkommen bei Moconomy Business Talks, dem Podcast über Wirtschaft, Finanzen und Entscheidungen.

SPEAKER_2 (0:10)

Sein Name ist ein Synonym für Titan der Unternehmen.

Alan Ace Greenberg (0:14)

Er ist ein Innovator, er ist eine Ikone. Er spielt in der gleichen Liga wie die JB. Morgan, die Rockefellers.

SPEAKER_2 (0:20)

Ein Pionier, der maßgeblich an der Schaffung einer 2,5 Billionen Dollar schweren Industrie beteiligt war.

Alan Ace Greenberg (0:25)

Kravis hat ständig die Grenzen überschritten. Er hat die Branche des privaten Beteiligungskapitals mitbestimmt.

Brian Burrow (0:31)

Henry war allen voraus, wenn es um Geldbeschaffung ging. Er hat das Geschäft irgendwie erfunden.

SPEAKER_2 (0:36)

Henry Kravis führte einen erbitterten Kampf, der Schockwellen durch die Wall Street schickte.

Brian Burrow (0:41)

Henrys Entscheidung, den Deal so zu machen, wie er es getan hat, das war nicht nur schwer bewaffnet. Das war Godzilla, der aus dem Meer kommt und die Wall Street entlangstapft. Er ist ein Kämpfer, ein wettbewerbsfähiger Kämpfer.

Alan Ace Greenberg (0:53)

Er hat das Spiel nicht nur verändert, er hat es besser gemacht.

Brian Burrow (1:07)

Henry war an der Spitze in den 80er und wenn man sich Henry heute ansieht, ist es die gleiche Geschichte. Er ist ganz oben.

Alan Ace Greenberg (1:15)

Ich hatte keinen Zweifel, dass er gewinnt, als er sagte, er würde diesen Deal gewinnen.

Er trifft die großen Entscheidungen, gibt den Ton an. Er ist seit Jahren derjenige, der Risiken eingeht und sie in neue Bereiche drängt.

SPEAKER_2 (1:31)

Kravis eröffnete Investoren ganz neue Möglichkeiten, indem er eine Kriegskasse anhäufte, die größer ist als das Bruttoinlandsprodukt vieler kleiner Länder. Bis heute hatte er selten öffentlich über seine Arbeit oder sein Leben gesprochen und wollte an unserem Programm nicht teilnehmen.

Kravis wurde 1944 im Ölfeld von Tulsa, Oklahoma geboren. Schwarzes Gold war überall. Sein Vater war Erdöl-Ingenieur, der ein Vermögen machte. Alan Ace Greenberg, ehemaliger Vorsitzender von Bear Stearns, kennt Kravis seit über 40 Jahren.

Alan Ace Greenberg (2:08)

Da war diese große Institution in diesem Land, die Kredite gegen Gas- oder Ölreserven vergab, ohne vorher mit seinem Vater zu sprechen.

SPEAKER_2 (2:17)

Brian Burrow ist Mitautor des wegweisenden Finanzdramas der modernen Wirtschaft, dem Buch Barbarians at the Gate.

Brian Burrow (2:26)

Als Mann, der einen sehr erfolgreichen Vater hatte, wollte er von klein auf zeigen, dass er genauso viel Erfolg haben konnte.

SPEAKER_2 (2:34)

Kravis Erfolgsweg führte ihn von der Schule im Nordosten nach Südkalifornien im Jahr 1963

Er studierte Wirtschaftswissenschaften am Claremont McKenna College. In einer Eröffnungsrede an seiner Alma Mater erzählte er vor kurzem, wie das Erwachsenwerden in den 60er-Jahren seinen Lebensweg geprägt hat.

Brian Burrow (2:54)

Es war ein Jahrzehnt stürmischer sozialer, politischer, wirtschaftlicher und kultureller Veränderungen. Aber diese schnellen und aufregenden Veränderungen halfen mir zu sehen, wer ich war und wer ich werden wollte.

SPEAKER_2 (3:09)

Kravis kehrte ins Herz der Geschäftswelt zurück, New York. Nach einem Praktikum in der Aktienabteilung einer Geldverwaltungsfirma drängte ihn sein Vater 1967 wieder zur Schule zu gehen. Er schrieb sich an der Columbia Business School ein. Aber sein Fokus lag anderswo.

Brian Burrow (3:25)

Er wollte Geschäfte machen. Er wollte viel Geld verdienen, nicht an der Columbia bleiben. Erst als sein ehemaliger Chef ihm erlaubte, in seiner Freizeit weiter für ihn zu arbeiten, sagte Henry, okay, ich mach diesen Bauernabschluss.

SPEAKER_2 (3:40)

Nach dem College nutzte er eine Chance, die ein Cousin ihm bot.

George Roberts war Analyst bei der Investn-In-Bank Bear Stearns, wollte aber nach San Francisco kommen. Henry bekam seinen Job. Louis Eisenberg ist einer ihrer ältesten Freunde.

Alan Ace Greenberg (3:58)

Henry und George sind sich mehr als nahe. Sie beenden die Sätze des anderen.

Sie sind nicht immer einer Meinung, aber am Ende kommen sie zu den gleichen Schlussfolgerungen und sie sind gleichermaßen brillant in diesem Geschäft.

SPEAKER_2 (4:14)

Trotz der über 3000 Meilen zwischen ihnen arbeiteten sie im selben Team, mit ihrem Chef, einem Finanzvisionär, Jerry Kohlberg.

Brian Burrow (4:24)

Henrys Timing war erstaunlich. Er gerät an einen Job mit seinem Kollegen Jerry Kohlberg, der diese seltsamen Geschäfte machte, von denen noch nie jemand gehört hatte.

Bootstrap Deals, später besser bekannt als Leveraged Buyout.

SPEAKER_2 (4:39)

Kohlberg sah Chancen, die andere Investmentbanker nicht sahen.

Brian Burrow (4:44)

Leveraged Buyouts, LBOs, sind ganz einfach. Ein Unternehmen kauft sich selbst. Du nimmst einen Großteil ihres Überschusses weg, machst sie schön klein, leistet eine Menge Geld und um das zurückzuzahlen, verkaufst du dann die Vermögenswerte.

Alan Ace Greenberg (4:57)

Er hatte die Idee, auf Familienunternehmen zu zielen. Menschen, die in Rente gehen wollten, wollten sich nicht unbedingt an ihre Konkurrenz verkaufen. Menschen, die sich große Sorgen um die Leute machten, die für sie arbeiten.

SPEAKER_2 (5:08)

Die Idee begann, sich auszuzahlen. Die Übernahme des Industrieteileunternehmens Income International für fast 92 Millionen Dollar brachte den höchsten Preis ein, den Kravis hier gesehen hatte. 950 Dollar.